В то время как нефть сорта Brent пробила уровень 66,00 и бодро устремилась к важному сопротивлению в 67,00 предлагаю ознакомиться с краткими фундаментальными оценками акций нефтяников.  
Бурная растущая нефть и значительное отставание от её динамики акций крупнейших нефтяных компаний России заставляет посмотреть на акции через призму системной оценки фундаментального положения в сравнении друг с другом для отбора лучших эмитентов для инвестиционного портфеля.
По сути практически все крупнейшие нефтяники РФ получают хороший задел для роста после известного происшествия в Саудовской Аравии и вызванного им (и возможными его последствиями) экспоненциального скачка цен на нефть, но всё же давайте посмотрим кто лучше. 
Для этого все профессиональные управляющие и аналитики используют комплекс оценок ключевых направлений фундаментального анализа компаний. Упрощённый взгляд на эти оценки представлен ниже.


( Читать дальше )

Стремительное укрепление рубля при слабой нефти может обернуться локальной коррекцией российского рынка акций, а если история продлится и усугубится, то и бюджетные поступления скорректируются вслед за падением сырьевых доходов. Так что кто-то должен исправить ситуацию. Необходим рост нефти или рост доллара. Ну и естественно мы знаем за кем следить в такой ситуации. 


Вряд ли этот график нравится Минфину и экспортёрам.



Get Back To Work Mr.Novak and Ms.Nabiullina!


Подписывайтесь на канал в Telegram, там будет интереснее...
https://t.me/singpoint

Два главных события сегодня в «Основных индикаторах» — дальнейшее ослабление рубля и отскок российского рынка акций (за которым стоят объективные причины).

Сегодня на мировых рынках умеренный позитив, а точнее спокойствие новостного фона и некоторое смягчение риторики США в отношении Китая. Вместе с этим наблюдается продолжение ослабления рубля при стабильных котировках нефти. Эти два фактора способствовали закрытию коротких позиций на российском рынке акций и во фьючерсах на фондовые индексы состоящие из них. Явный перекос в сторону покупателей отмечается на среднесрочных и краткосрочных периодах, при этом долгосрочный период остается под вопросом из-за слишком уж сильного снижения прошлой недели по отношению к предыдущему периоду и нахождению индекса Московской биржи всё ещё около минимумов предыдущего месяца. 
Можно попробовать поучаствовать в отскоке при продолжении ослабления рубля где также стоит сохранять позиции в долларе. Напомню, что главные двигатели российского рынка акций — экспортеры природных ресурсов, а для них выгодно снижение национальной валюты и стабильные или растущие (восстанавливающиеся) цены на сырьё, что мы и наблюдаем на текущий момент.



Единственное что смущает во всей этой картине, так это опять слабеющий китайский Юань.
 

Основная фундаментальная причины роста доходов и прибылей компании – это стоимость её продукции. Если компания ещё и экспортер, то кроме стоимости продукции важен валютный курс, а точнее слабость национальной валюты по отношению к валюте, за которую продукцию продают за рубеж. Банальные вещи понятные всем и видимо скоро это понимание создаст проблемы для акций нефтегазового сектора РФ и тех у кого они в портфеле.

Почему-то все забыли про такой популярный инструмент анализа российского рынка как «НЕФТЬ в РУБЛЯХ» (стоимость барреля нефти сорта BRENT умноженного на курс доллара к рублю). А это важнейший показатель для нефтегазовых компаний в России.

Вот вам яркий пример – компания Лукойл. Её капитализация и цена акции тесно связана с упомянутым выше показателем и очень хорошо иллюстрируется даже без относительных величин. Всё просто. Очень долго акции Лукойла стоили ровно столько сколько стоила бочка нефти в рублях. Обратите внимание на график, насколько высокая корреляция была.

( Читать дальше )